1.ポートフォリオ構築の基礎知識
　1.1リターンとリスク
　1.2効率的なポートフォリオ
　　1.2.1効率性とは
　　1.2.2効率的なポートフォリオの導出
　　1.2.3効率的なポートフォリオの特徴
　1.3投資効用
　　1.3.1期待投資効用
　　1.3.2 3つの投資態度
　　1.3.3リスク回避型
　　1.3.4二次近似の限界
　　1.3.5平均分散ポートフォリオ最適化による効用最大化
　1.4CAPM
　　1.4.1前提条件
　　1.4.2時価総額加重ポートフォリオ
　　1.4.3CAPM導出：古典的アプローチ
　　1.4.4CAPM導出：最適投資戦略によるアプローチ
2.前提条件の緩和（その1）：無リスク資産の欠如
　2.1ゼロ・ベータ・ポートフォリオ
　2.2スマート・ベータ，低ベータ効果，低ボラティリティ効果
　　2.2.1無リスク金利がない場合
　　2.2.2無リスク金利での借り入れが制約される場合
　2.3最小分散ポートフォリオ
　2.4リスク・パリティ
3.前提条件の緩和（その2）：異なる市場見通しの混在
　3.1平均分散最適の脆弱性
　3.2ブラック・リターマン・モデル：均衡期待リターン
　3.3投資家固有の相場観を導入する混合推定
　3.4ベイズとしてのブラック・リターマン・モデル
　　3.4.1ベイズ統計
　　3.4.2ベイズとしてのブラック・リターマン・モデル
4.前提条件の緩和（その3）：緩急多彩なマーケットの構造変化
　4.1穏やかな変化への対応：カルマン・フィルター
　　4.1.2カルマン・フィルターの推定
　4.2急激な変化への対応：レジーム・スイッチ
　　4.2.1経済成長とインフレ
　　4.2.2財政・金融政策シフト
　　4.2.3ボラティリティの変化
　　4.2.4資産リターン間の依存性の変化
　　4.2.5レジーム・スイッチとジャンプとの違い
　　4.2.6マルコフ・スイッチ・モデル
　　4.2.7 3種類のレジーム
　　4.2.8レジームのシミュレーション
　　4.2.9レジームの見つけ方
　　4.2.10身近なレジーム・スイッチ：遺伝子解析や景気判断まで
5.ブラック・スワンの正体が明らかにする新常識
　5.1バブル崩壊で様変わりした日本株式
　5.2CAPM-のレジーム・スイッチ
　　5.2.1ファクターのレジーム・スイッチ
　5.3ファットテールは本当なのか
　5.4復活する標準的な仮説と投資理論
　5.5正規分布の素晴らしさ
　　5.5.1なぜ，正規分布は確率変数の二乗の指数関数なのか？
　　5.5.2ポートフォリオのリターンはやはり正規分布に従うか？
　　5.5.3正規分布が崩れると？
6.金融経済危機に対応する投資戦略
　6.1レジーム・スイッチ下での投資効用と最適解
　6.2セクター・ローテーション戦略への適用例
　　6.2.1モメンタム・ファクター
　　6.2.2予測モデル
　　6.2.3データとモデル推定
　　6.2.4推定されたモデルからの示唆
　　6.2.5長期にわたる頑強なパフォーマンス改善
　　6.2.6レジーム数の増加によるパフォーマンス向上
　　6.2.7復活する正規分布
　　6.2.8レジーム依存する投資家のリスク回避度
　6.3まとめ
参考文献
索引